Propósito de la Tasa de Financiación

La tasa de financiación es un mecanismo diseñado para garantizar que el precio de los contratos futuros se mantenga alineado con el precio spot del activo subyacente.

¿Por qué es Importante la Tasa de Financiación?

Los contratos tradicionales se liquidan de forma mensual o trimestral, momento en el cual el precio del contrato converge con el precio spot y todas las posiciones abiertas expiran. Los contratos futuros, ofrecidos ampliamente por exchanges de derivados de criptomonedas, funcionan de forma similar pero con una diferencia clave: no tienen fecha de vencimiento. Mientras las posiciones no se cierren de forma forzada, los traders pueden mantenerlas indefinidamente sin preocuparse por los meses de entrega. Esto hace que el trading de contratos futuros sea muy similar al trading de pares en el mercado spot.

Dado que los contratos futuros no se liquidan de manera tradicional, los exchanges de criptomonedas introdujeron las tasas de financiación para garantizar que los precios de los contratos futuros sigan al índice subyacente.

¿Qué es la Tasa de Financiación?

La tasa de financiación implica pagos periódicos entre traders con posiciones long o short, dependiendo de la diferencia entre los precios de los contratos futuros y los precios spot.
⬆️ En un mercado alcista, la tasa de financiación es positiva, y los traders en long pagan a los traders en short.
⬇️ En un mercado bajista, la tasa de financiación es negativa, y los traders en short pagan a los traders en long.
LBank no cobra comisiones por las transferencias de tasa de financiación; estos pagos ocurren directamente entre traders.
En la plataforma de futuros de LBank, el momento del cálculo de la tasa de financiación varía según la criptomoneda. Para ver el intervalo de cobro de la tasa de financiación de una criptomoneda específica, ve a la interfaz de futuros, selecciona la criptomoneda y haz clic en la tasa de financiación y en el temporizador en la esquina superior derecha. Aparecerá una ventana emergente con los detalles relevantes.

¿Cómo Calcular el Monto de Financiación?

El Monto de Financiación se calcula como:

Dónde:

Factores que Determinan la Tasa de Financiación

La tasa de financiación se compone de dos elementos: la Tasa de Interés y la Prima. La prima es fundamental para garantizar que el precio del contrato perpetuo converja con el precio del activo subyacente.

LBank aplica una tasa de interés fija, bajo el supuesto de que mantener equivalentes en efectivo genera más retorno que mantener equivalentes en BTC. Por defecto, la tasa de interés se establece en 0,03% por día (0,01% por intervalo de financiación), pero puede ajustarse según las condiciones del mercado, como cambios en la tasa de interés de los Fed Funds.

Cuando existe una discrepancia significativa entre el precio del contrato perpetuo y el precio de referencia, se utiliza un Índice de Prima para forzar la convergencia de precios. El Índice de Prima se calcula para cada instrumento de la siguiente forma:

Dónde:

El Impacto Nocional es la cantidad en USDT disponible para trading con un margen de 200 USDT, establecido en 4.000 USDT por defecto.
LBank calcula el Índice de Prima cada segundo y aplica un promedio ponderado por tiempo en todos los índices hasta la Hora de Financiación.

La Tasa de Financiación (F) se determina mediante la siguiente fórmula:

En otras palabras, si el Índice de Prima se encuentra entre −0,04% y 0,06%, la Tasa de Financiación será igual a 0,01% (la Tasa de Interés). Si la diferencia entre la Tasa de Interés (I) y el Índice de Prima (P) está dentro del rango de ±0,05%, entonces:

Por lo tanto, la Tasa de Financiación será igual a la Tasa de Interés en estos casos.

¿Cómo Consultar la Tasa de Financiación?

Web

Pasos:

1. 👉 Ve a https://www.lbank.com/es
2. Haz clic en [Futuros], selecciona tu [Par Objetivo] o búscalo directamente.
3. Consulta los detalles de la Tasa de Financiación/Temporizador para cada par.
4. Haz clic en [Aprender más] o [Historial de Tasas de Financiación] para más información.

App

Pasos:

1. Abre la app de LBank, toca [Futuros]
2. Toca el [Par Objetivo] para seleccionarlo o búscalo directamente
3. Toca para consultar la definición de [Tasa de Financiación/Temporizador]
4. Toca [Aprender más] para ver más detalles
5. Toca [Entendido] para volver

6. Toca [Aprender más] para ver los detalles.
7. Usa el ícono de [Calendario] para establecer un rango de fechas y luego toca [Confirmar] para ver resultados detallados.

*En caso de discrepancias en la traducción, prevalece la versión en inglés.