Objetivo da Taxa de Financiamento

A taxa de financiamento é um mecanismo criado para garantir que o preço dos contratos futuros se alinhe de forma próxima ao preço spot do ativo subjacente.

Por que a Taxa de Financiamento é Importante?

Contratos tradicionais são liquidados mensalmente ou trimestralmente, momento em que o preço do contrato converge com o preço spot, e todas as posições abertas expiram. Contratos futuros, amplamente oferecidos por exchanges de derivativos cripto, funcionam de forma semelhante, mas com uma diferença crucial: eles não têm data de expiração. Enquanto as posições não forem encerradas à força, os traders podem mantê-las indefinidamente sem precisar acompanhar diferentes meses de entrega. Isso torna o trading de contratos futuros muito semelhante ao trading de pares no mercado spot.

Como os contratos futuros não são liquidados da maneira tradicional, as exchanges de criptomoedas introduziram as taxas de financiamento para garantir que os preços dos contratos futuros acompanhem o índice subjacente.

O que é a Taxa de Financiamento?

A taxa de financiamento envolve pagamentos periódicos entre traders com posições long ou short, dependendo da diferença entre os preços dos contratos futuros e os preços spot.
⬆️ Em um mercado de alta, a taxa de financiamento é positiva, e os traders em long pagam os traders em short.
⬇️ Em um mercado de baixa, a taxa de financiamento é negativa, e os traders em short pagam os traders em long.
A LBank não cobra taxas sobre transferências de taxa de financiamento; esses pagamentos ocorrem diretamente entre os traders.
Na plataforma de trading de futuros da LBank, o horário de cálculo das taxas de financiamento varia de acordo com a criptomoeda. Para ver o intervalo de cobrança da taxa de financiamento de uma criptomoeda específica, vá até a interface de trading de futuros, selecione a criptomoeda e clique na taxa de financiamento e no temporizador no canto superior direito. Um pop-up exibirá os detalhes relevantes.

Como Calcular o Valor da Taxa de Financiamento?

O Montante de Financiamento é calculado como:

Onde:

Determinantes da Taxa de Financiamento

A taxa de financiamento é composta por dois componentes: a Taxa de Juros e o Prêmio. O Prêmio é fundamental para garantir que o preço do contrato perpétuo converja com o preço do ativo subjacente.

A LBank aplica uma taxa de juros fixa, assumindo que manter equivalentes em dinheiro rende mais do que manter equivalentes em BTC. Por padrão, a taxa de juros é definida em 0,03% por dia (0,01% por intervalo de financiamento), mas pode ser ajustada com base nas condições do mercado, como alterações na taxa de juros dos Fed Funds.

Quando há uma discrepância significativa de preço entre o contrato perpétuo e o preço de referência, um Índice de Prêmio é usado para forçar a convergência dos preços. O índice de prêmio é calculado para cada instrumento da seguinte forma:

Onde:

O Impacto Notional é o valor em USDT disponível para trading com uma margem de 200 USDT, definido em 4.000 USDT por padrão.
A LBank calcula o Índice de Prêmio a cada segundo e faz a média ponderada no tempo até o momento da Taxa de Financiamento.

A Taxa de Financiamento (F) é determinada pela fórmula:

Em outras palavras, se o Índice de Prêmio estiver entre −0,04% e 0,06%, a Taxa de Financiamento será igual a 0,01% (a Taxa de Juros). Se a diferença entre a Taxa de Juros (I) e o Índice de Prêmio (P) estiver dentro de ±0,05%, então:

Assim, a Taxa de Financiamento será igual à Taxa de Juros nesses casos.

Como Verificar a Taxa de Financiamento?

Web

Passos:

1. 👉 Acesse https://www.lbank.com/pt
2. Toque em [Futuros], selecione seu [Par de Interesse] ou pesquise diretamente.
3. Verifique os detalhes da Taxa de Financiamento/Contagem Regressiva para cada par.
4. Toque em [Saiba Mais] ou [Histórico da Taxa de Financiamento] para mais detalhes.

App

Passos:

1. Abra o App da LBank, toque em [Futuros]
2. Toque no [Par de Interesse] para selecionar ou pesquise diretamente
3. Toque para verificar a definição de [Taxa de Financiamento/Contagem Regressiva]
4. Toque em [Saiba Mais] para mais detalhes
5. Toque em [Entendi] para voltar

6. Toque em [Saiba Mais] para ver os detalhes.
7. Use o ícone de [Calendário] para definir um intervalo de datas e depois toque em [Confirmar] para ver os resultados detalhados.

*Em caso de discrepâncias de tradução, a versão em inglês prevalecerá.