В этом разделе мы даем определение ставки финансирования, ее составных частей и порядка ее использования.
Назначение ставки финансирования
Ставка финансирования используется главным образом для того, чтобы обеспечить сближение цен на рынке бессрочных фьючерсов и на реальный базовый товар.
Почему ставка финансирования важна?
В традиционных фьючерсных контрактах расчеты происходят ежемесячно или ежеквартально - в зависимости от специфики контракта. В момент расчетов цена контракта сходится со спотовой ценой, и все открытые позиции прекращают свое действие. Бессрочные контракты широко предлагаются криптодеривативными биржами, и по своей структуре они аналогичны традиционным фьючерсным контрактам. Тем не менее, бессрочные контракты имеют ключевое отличие.
В отличие от обычных фьючерсов, трейдеры могут держать позиции без даты истечения и не нуждаются в отслеживании различных месяцев поставки. Например, трейдер может держать короткую позицию до бесконечности, если она не будет ликвидирована. В результате торговля бессрочными контрактами очень похожа на торговлю парами на спотовом рынке.
Одним словом, вечные контракты никогда не погашаются в традиционном смысле. Поэтому криптобиржи создали механизм, обеспечивающий соответствие цены контракта индексу. Этот механизм называется «ставкой финансирования»
Что такое ставка финансирования?
Ставка финансирования — это периодические выплаты трейдерам, имеющим длинные или короткие позиции, основанные на разнице между рынком бессрочных контрактов и спотовыми ценами. Когда рынок «бычий», ставка финансирования положительная, и «длинные» трейдеры платят «коротким» трейдерам. Когда рынок «медвежий», ставка финансирования отрицательная, и «короткие» трейдеры платят «длинным» трейдерам.
LBank не берет комиссионных за переводы ставки финансирования; они осуществляются непосредственно между трейдерами.
На LBank финансирование происходит каждые 8 часов в 00:00 UTC, 08:00 UTC и 16:00 UTC. Трейдеры несут ответственность за платежи по финансированию в обоих направлениях только в том случае, если у них есть открытые позиции в установленное время финансирования. Если у трейдера нет позиции, он не несет ответственности за финансирование. Если вы закроете свою позицию до начала биржевого финансирования, то вы не получите ни платежа, ни финансирования.
Важное примечание: Существует задержка до 15 секунд в фактическом времени начисления платы за финансирование. Например, при открытии позиции в 08:00:05 UTC пользователь А будет нести комиссию за финансирование (либо оплачивать, либо получать ее).
На платформе LBank Futures в таком виде отображаются ставки финансирования (выделены красным цветом) и обратный отсчет до следующего финансирования (выделены зеленым цветом):
Как рассчитать сумму финансирования?
Финансирование рассчитывается следующим образом:
Сумма финансирования=Номинальная стоимость позиций* ×Ставка финансирования
*Номинальная стоимость позиций = Цена маркировки х Размер контракта
Чем определяется ставка финансирования?
Ставка финансирования состоит из двух компонентов: процентной ставки и премии. Премия является причиной того, что цена бессрочного контракта будет сходиться с ценой базового инструмента.
LBank использует компонент фиксированной процентной ставки, исходя из того, что хранение денежного эквивалента приносит более высокий процент, чем эквивалент BTC. По умолчанию разница составляет 0,03% в день (0,01% за интервал финансирования)* и может изменяться в зависимости от рыночных условий, таких как ставка по федеральным фондам.
Между Бессрочным контрактом и Ценой маркировки может существовать значительная разница в цене. В таких случаях для обеспечения сближения цен между двумя рынками используется премиальный индекс. Он рассчитывается отдельно по каждому инструменту, формула приведена ниже:
Индекс премии(P)=Макс(0, Цена покупки - Цена марки)-Mакс(0, Цена марки - Цена продажи по импакту)/Цена спота
Цена предложения = Условная цена покупки
Цена спроса = Условная цена продажи
Условное соприкосновение — это сумма в USDT, доступная для торговли при марже в 200 USDT; на стандартных уровнях она составляет 4 000 USDT.
LBank рассчитывает Премиальный индекс каждую секунду и берет средневзвешенное по времени значение всех индексов для определения Времени финансирования.
Сама формула имеет вид:
Ставка финансирования (F) = Индекс премии (P) + зажим(0,01% - Индекс премии (P), 0,05%, -0,05%)
Другими словами, пока индекс премий находится в диапазоне от -0,04% до 0,06%, ставка финансирования будет равна 0,01% (процентная ставка).
Если (процентная ставка (I) - индекс премий (P)) находится в пределах +/-0,05%, то F = P + (I - P) = I. Другими словами, ставка финансирования будет равна процентной ставке.
Если вам понадобится помощь, пожалуйста, отправьте нам письмо на нашу электронную почту service@lbank.com. Мы прилагаем все усилия для того, чтобы обеспечить качественную, профессиональную и оперативную поддержку нашим клиентам.
Отказ от ответственности: Цифровые активы подвержены высоким рыночным рискам и волатильности цен. Стоимость ваших инвестиций может колебаться и даже привести к потере основной суммы вложений. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и LBank не несет ответственности за любые убытки, которые моугт последовать в результате ваших решений. Вы должны инвестировать только в те продукты, с которыми вы ознакомлены и понимаете все связанные с ними риски. Вы должны тщательно изучить свой опыт инвестирования, финансовое положение, инвестиционные цели и толерантность к риску, а также проконсультироваться с независимым финансовым консультантом перед любыми инвестициями. Прошлые результаты не являются надежным показателем будущих. На платформе LBank нет советов или рекомендаций, любой контент сайта не должен рассматриваться в качестве финансовой консультации.
LBank оставляет за собой право по своему усмотрению изменять или убирать данное объявление в любое время и по любым возможным причинам без предварительного уведомления.
Комментарии
0 комментариев
Статья закрыта для комментариев.