Цель ставки финансирования
Финансирование — это механизм, предназначенный для того, чтобы цена фьючерсных контрактов соответствовала спотовой цене базового актива.
Почему важна ставка финансирования?
Традиционные контракты закрываются ежемесячно или ежеквартально, когда их цена совпадает со спотовой, и все позиции истекают. Фьючерсные контракты на криптовалютных биржах работают аналогично, но не имеют срока действия. Трейдеры могут удерживать позиции неопределенно долго, без учета разных месяцев поставки, что делает их похожими на торговлю на спотовых рынках.
Поскольку фьючерсные контракты не рассчитываются традиционным способом, криптовалютные биржи ввели ставки финансирования, чтобы обеспечить отслеживание цен фьючерсных контрактов базовому индексу.
Что такое ставка финансирования?
Ставка финансирования включает периодические выплаты между трейдерами, удерживающими длинные или короткие позиции, в зависимости от разницы между ценами фьючерсных контрактов и спотовыми ценами.
⬆️На бычьем рынке ставка финансирования положительная, и трейдеры лонга платят трейдерам шорта.
⬇️ На медвежьем рынке ставка финансирования отрицательная, и трейдеры шорта платят трейдерам лонга.
LBank не взимает комиссий за переводы по ставке финансирования; эти платежи происходят непосредственно между трейдерами.
На платформе LBank время расчета сборов за финансирование зависит от криптовалюты. Чтобы узнать интервал сбора ставки финансирования для конкретной криптовалюты, откройте интерфейс фьючерсной торговли, выберите актив и нажмите на ставку финансирования в правом верхнем углу. Всплывающее окно покажет детали.
Как рассчитать сумму финансирования?
Сумма финансирования рассчитывается как:
| Сумма финансирования = Номинальная стоимость позиции × Ставка финансирования |
Где:
| Номинальная стоимость позиции = Расчетная цена × Размер контракта |
Детерминанты ставок финансирования
Ставка финансирования состоит из двух компонентов: процентной ставки и премии. Премия критически важна для обеспечения сходимости цены бессрочного контракта с ценой базового актива.
LBank применяет фиксированную процентную ставку, предполагая, что удержание денежных эквивалентов приносит более высокую доходность, чем удержание эквивалентов BTC. По умолчанию процентная ставка устанавливается на уровне 0,03% в день (0,01% за период финансирования), но может корректироваться в зависимости от рыночных условий, таких как изменения в процентной ставке Федеральных фондов.
Когда существует значительное ценовое расхождение между Бессрочным контрактом и Ценой маркировки, используется Индекс премии для обеспечения сближения цен. Индекс премии рассчитывается для каждого инструмента следующим образом:
| Индекс премии (P) = [Max(0, Влияние цены предложения − Спотовая Цена) − Max(0, Спотовая Цена − Влияние цены спроса)] / Спотовая цена |
Где:
|
Влияние цены предложения: цена покупки номинального объема. Влияние цены спроса: цена продажи номинального объема. |
Номинальный объем — это сумма в USDT, доступная для торговли с маржой 200 USDT, установленной по умолчанию на уровне 4,000 USDT.
LBank рассчитывает индекс премии каждую секунду и вычисляет средневзвешенное значение по всем индексам до времени финансирования.
Ставка финансирования определяется следующей формулой:
| Ставка финансирования (F) = Индекс премии (P) + кламп (0.01% − Индекс премии (P), 0.05%, −0.05%) |
Другими словами, если индекс премии находится в диапазоне от -0,04% до 0,06%, ставка финансирования равна 0,01% (процентная ставка). Если разница между процентной ставкой (I) и индексом премии (P) составляет ±0,05%, тогда:
| F = P + (I − P) = I |
Таким образом, в таких случаях ставка финансирования равна процентной ставке.
Как проверить ставку финансирования?
Веб-версия
Шаги:
- 👉Перейдите на https://www.lbank.com/ru
- Нажмите [Фьючерсы], выберите вашу [Целевую пару] или найдите ее самостоятельно.
- Проверьте детали ставки финансирования/обратного отсчета для каждой пары, как указано.
- Нажмите [Подробнее] или [История ставок по финансированию] для получения подробной информации.
Приложение
Шаги:
- Откройте приложение LBank, нажмите [Фьючерсы],
- Нажмите [Целевую пару], чтобы выбрать или найдите ее самостоятельно.
- Нажмите, чтобы проверить [Ставка финансирования/Обратный отсчет].
- Нажмите [Подробнее] для получения подробной информации.
- Нажмите [Понятно], чтобы вернуться.
- Нажмите [Подробнее] для получения подробной информации.
- Используйте значок [Календарь], чтобы установить диапазон дат, затем нажмите [Подтвердить] для получения подробных результатов.
* В случае расхождений в переводе, преимущество имеет английская версия.
Отказ от ответственности: Цифровые активы подвержены высоким рыночным рискам и волатильности цен. Стоимость ваших инвестиций может колебаться и даже привести к потере основной суммы вложений. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и LBank не несет ответственности за любые убытки, которые моугт последовать в результате ваших решений. Вы должны инвестировать только в те продукты, с которыми вы ознакомлены и понимаете все связанные с ними риски. Вы должны тщательно изучить свой опыт инвестирования, финансовое положение, инвестиционные цели и толерантность к риску, а также проконсультироваться с независимым финансовым консультантом перед любыми инвестициями. Прошлые результаты не являются надежным показателем будущих. На платформе LBank нет советов или рекомендаций, любой контент сайта не должен рассматриваться в качестве финансовой консультации.
LBank оставляет за собой право по своему усмотрению изменять или убирать данное объявление в любое время и по любым возможным причинам без предварительного уведомления.
Комментарии
0 комментариев
Статья закрыта для комментариев.