Цена маркировки в бессрочном фьючерсном контракте
Расчет цены ликвидации тесно связан со ставкой финансирования и наоборот. Настоятельно рекомендуется прочитать оба раздела, чтобы получить полное представление о работе системы.
Поскольку нереализованный PnL является основным фактором ликвидаций, а бессрочный контракт позволяет открывать позиции с высоким плечом (до 125x), важно убедиться в точности расчета нереализованного PnL, чтобы избежать ненужных ликвидаций. Базовый контракт для Бессрочного контракта представляет собой «истинную» стоимость контракта, а среднее значение цен на основных рынках составляет «Индексную цену», которая является основным компонентом цены маркировки.
Индексная цена представляет собой совокупность цен на основных биржах спотового рынка, взвешенных по их относительному объему. В качестве таких бирж используются:
- Bitfinex
- Binance
- Huobi
- OKEx
- Bittrex
- HitBTC
Существуют дополнительные меры защиты, позволяющие избежать плохой работы рынка во время перерывов в работе спотовых бирж или проблем со связью. Эти меры защиты перечислены ниже:
-
Отклонение по одному источнику цены: Если последняя цена определенной биржи отклоняется более чем на 5% от медианной цены всех источников цен, то вес биржи для целей взвешивания устанавливается равным нулю.
-
Отклонение по нескольким источникам цены: Если более чем одна биржа показывает отклонение более 5%, то в качестве значения индекса вместо средневзвешенного значения будет использоваться медианная цена всех источников цен.
-
Проблема с подключением к бирже: Если мы не можем получить доступ к ленте данных по бирже, а на этой бирже есть сделки, обновленные за последние 10 секунд, то мы можем взять ценовые данные из последнего результата и использовать их для расчета индекса.
Если на одной из бирж в течение 10 секунд не было обновлений, то при расчете средневзвешенного значения вес этой биржи будет равен нулю.
Теперь, когда мы рассчитали индексную цену, которую можно рассматривать как «спотовую цену», мы можем перейти к расчету маркерной цены, которая используется для всех расчетов нереализованного PnL. Заметим, что реализованный PnL по-прежнему основывается на реальных рыночных ценах.
Как было показано в предыдущем разделе, финансирование происходит каждые 8 часов. Ставка финансирования рассчитывается в это время, а ставка финансирования в формуле — это последняя предыдущая ставка финансирования.
Базис=Ставка финансирования×(Время до финансирования/8)
Цена маркировки = Цена индекса *(1+Базис)
В качестве примера:
- Ставка финансирования = 0,04%
- Время до финансирования = 5
- Индексная цена = 12 000
Базис=Ставка финансирования×(Время до финансирования/8)=0,04%×5/8=0,025%
Цена маркировки=Индексная цена×(1+Базис)=12 000×(1+0,025%)=12003
Цена маркировки — это более точная оценка «истинной» стоимости контракта по сравнению с ценами бессрочных фьючерсов, которые могут быть более волатильными в краткосрочной перспективе. Мы используем эту цену для того, чтобы предотвратить ненужные трейдерам ликвидации и препятствовать любым манипуляциям на рынке со стороны недобросовестных участников.
Таким образом, нереализованный PnL рассчитывается как (все значения в USDT):
Чистая отрицательная позиция: Нереализованный PnL= (Цена входа-Цена маркировки)×S
Чистая положительная позиция: Нереализованный PnL=(Цена маркировки-Начальная цена покупки)×Позиция
Общее обеспечение для маржи и ликвидации: Обеспечение=Начальное обеспечение+Реализованный PnL+Нереализованный PnL
Максимальная сумма залога может быть снята со счета до тех пор, пока залог > (начальная маржа + заемная сумма).
Если вам понадобится помощь, пожалуйста, отправьте нам письмо на нашу электронную почту service@lbank.com. Мы прилагаем все усилия для того, чтобы обеспечить качественную, профессиональную и оперативную поддержку нашим клиентам.
Отказ от ответственности: Цифровые активы подвержены высоким рыночным рискам и волатильности цен. Стоимость ваших инвестиций может колебаться и даже привести к потере основной суммы вложений. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и LBank не несет ответственности за любые убытки, которые моугт последовать в результате ваших решений. Вы должны инвестировать только в те продукты, с которыми вы ознакомлены и понимаете все связанные с ними риски. Вы должны тщательно изучить свой опыт инвестирования, финансовое положение, инвестиционные цели и толерантность к риску, а также проконсультироваться с независимым финансовым консультантом перед любыми инвестициями. Прошлые результаты не являются надежным показателем будущих. На платформе LBank нет советов или рекомендаций, любой контент сайта не должен рассматриваться в качестве финансовой консультации.
LBank оставляет за собой право по своему усмотрению изменять или убирать данное объявление в любое время и по любым возможным причинам без предварительного уведомления.
Комментарии
0 комментариев
Статья закрыта для комментариев.