Бессрочный контракт похож на традиционный фьючерсный контракт, но ключевое отличие заключается в следующем: Бессрочные контракты не имеют срока действия или расчетов.
Рассмотрим в качестве примера фьючерсный контракт на физический товар, например пшеницу (или золото). На традиционных фьючерсных рынках эти контракты заключаются на поставку пшеницы - другими словами, пшеница должна быть поставлена в соответствии с контрактом, когда истекает срок действия фьючерсного контракта. Таким образом, кто-то физически удерживает пшеницу, что приводит к «издержкам владения» по контракту. Кроме того, цена на пшеницу может отличаться в зависимости от того, насколько далеки друг от друга текущее время и время будущих расчетов по контракту. По мере увеличения этого разрыва растут издержки по контракту, потенциальная будущая цена становится более неопределенной, а потенциальный разрыв в цене между спотовым и традиционным фьючерсным рынками увеличивается.
Бессрочный контракт — это попытка использовать преимущества фьючерсного контракта, а именно непоставку реального товара, имитируя при этом поведение спотового рынка, чтобы сократить ценовой разрыв между фьючерсной и маркировочной ценами. Это заметное улучшение по сравнению с традиционным фьючерсным контрактом, который может иметь длительные или даже постоянные расхождения со спотовой ценой.
Для того чтобы обеспечить долгосрочную конвергенцию между Бессрочным контрактом и ценой маркировки, мы используем Фандинг. Существует несколько ключевых понятий, которые трейдеры должны знать о бессрочном контракте:
-
Цена маркировки: Чтобы избежать манипуляций на рынке и обеспечить соответствие цены бессрочного контракта спотовой, мы используем цену маркировки для расчета нереализованных прибылей и убытков для всех трейдеров.
-
Начальная и поддерживающая маржа: Трейдеры должны быть хорошо знакомы с уровнями начальной и поддерживающей маржи, в частности с уровнем поддерживающей маржи, при котором происходит автоликвидация. Трейдерам настоятельно рекомендуется ликвидировать свои позиции выше уровня поддержки маржи, чтобы избежать повышенных комиссий за автоликвидацию.
-
Финансирование: Платежи между всеми короткими и длинными позициями на рынке бессрочных фьючерсов. Ставка финансирования определяет, какая сторона является плательщиком, а какая получателем. При положительном значении длинные позиции оплачиваются короткими, при отрицательном — короткие платятся длинными.
-
Риски: В отличие от спот-рынков, фьючерсные рынки позволяют трейдерам размещать крупные заказы, которые не полностью покрываются их первоначальным обеспечением. Это также называется «маржинальной торговлей». По мере технологического развития рынков объем доступной маржи увеличивался.
Если вам понадобится помощь, пожалуйста, отправьте нам письмо на нашу электронную почту service@lbank.com. Мы прилагаем все усилия для того, чтобы обеспечить качественную, профессиональную и оперативную поддержку нашим клиентам.
Отказ от ответственности: Цифровые активы подвержены высоким рыночным рискам и волатильности цен. Стоимость ваших инвестиций может колебаться и даже привести к потере основной суммы вложений. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и LBank не несет ответственности за любые убытки, которые моугт последовать в результате ваших решений. Вы должны инвестировать только в те продукты, с которыми вы ознакомлены и понимаете все связанные с ними риски. Вы должны тщательно изучить свой опыт инвестирования, финансовое положение, инвестиционные цели и толерантность к риску, а также проконсультироваться с независимым финансовым консультантом перед любыми инвестициями. Прошлые результаты не являются надежным показателем будущих. На платформе LBank нет советов или рекомендаций, любой контент сайта не должен рассматриваться в качестве финансовой консультации.
LBank оставляет за собой право по своему усмотрению изменять или убирать данное объявление в любое время и по любым возможным причинам без предварительного уведомления.
Комментарии
0 комментариев
Статья закрыта для комментариев.